建信现代服务业基金话A买B，业绩连续2年亏损

2023-05-27 22:58:57 来源：投资与理财杂志

公募基金风格漂移，你知道是什么意思吗？

就是基金经理说要买A，结果却买了B。这样做，不仅会让你的钱被他们玩坏，还会让整个基金行业变得乱七八糟。

【资料图】

管理层也是对此现象严加管理，但仍有基金经理置若罔闻。

2023年第一季度济安金信基金评价中心对部分基金不予评级，其中建信现代服务业、国泰央企改革、泰信现代服务业、英大国企改革、等数只基金因“风格漂移”不予评级。

就以建信现代服务业股票基金为例，该基金招募书显示，其投资标的主要集中于两个方面，一是面向生产的服务业，包括金融服务业、现代物流业、高技术服务业、商务服务业等；二是面向生活的服务业，包括商贸服务业、家庭服务业、旅游业、体育产业等。

可是，建信现代服务业股票基金2022年各季度的持仓显示，该基金对白酒板块异常感兴趣。2022年2季度前十大重仓股就持有贵州茅台、泸州老窖、洋河股份，2022年4季度也持有泸州老窖和贵州茅台。截至2023年1季度该基金前十大重仓股甚至持有8只白酒股，持有八成的白酒股。

很明显，建信现代服务业股票基金的风格全变了，风格漂移成为事实。如此持股，难怪会被济安金信判定为基金存在基金风格漂移的问题。

你可能会说，白酒股不是挺好的吗？之前涨得很猛啊！

先不说白酒股现在是什么个尴尬样子。你先想想，如果你买了这只基金，你是不是希望他能按照合同约定去投资呢？如果你想买白酒股，你干嘛不直接买白酒主题基金呢？

不仅如此，自成立以来至今建信现代服务业股票基金的换手率都很高，2019年的二季度换手率最高达到740%，2019年四季度也达到735%，近年来换手率有所回落，但依然维持在300%以上，如此高的换手率，股票的持有周期并不长，也容易出现高位接盘的风险。

建信现代服务业股票基金不仅风格漂移，而且业绩也很是拉垮，两年来一直处在亏损状态。

据天天基金网显示，建信现代服务业股票成立于2016年2月23 日，截至5月17日单位净值为1.5130，基金经理为刘克飞，截至3月31日基金规模为0.53亿元。

截至5月17日，单位净值为1.5130，成立以来收益率为58.64%，今年来基金收益率-4.72%，近1月来收益率为-5.38%，近3月来收益率为-10.88%，近1年来收益率-9.09%，近2年来该基金的收益率为-27.26%。

除此之外，基金经理刘克飞管理的其他基金的业绩也是让投资者损失严重，5只基金产品有4只基金全部出现亏损状态，今年来4只基金中，建信港股通精选混合基金亏损最大，该基金A/C收益率分别为-14.16%、-14.27%，基金业绩差，排名自然殿后。建信现代服务业股票、建信社会责任混合、建信龙头企业股票基金，这三只基金均出现亏损。

与此同时，刘克飞所管基金的重仓股有较为严重的“抱团”情况。

刘克飞旗下的5只基金中，除了建信阿尔法一年持有混合还未公布最新的持仓明细，其他3只基金的一季度持仓都较为一致，3只基金存在抱团持股的现象。我们以2023年一季度的持仓来看，3只基金均持有泸州老窖、贵州茅台、山西汾酒、青岛啤酒。

前十大重仓股有4只基金有酒类股票，可以看出刘克飞对酒类股票有明显的倾向性。这3只基金中，建信现代服务业股票基金的酒类股是占比最大的，白酒股占比达八成。

这样的“抱团”策略，不仅增加了风险，也暴露了他缺乏投资创新和独立思考的能力。

如果基金经理不能遵守合同约定，不按照既定的风格和策略去投资。投资者是不能容忍这样的“盲盒基金”。

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